BlackRock CCB Wealth Management и China Construction Bank призоваха за по-силна дългосрочна капиталова подкрепа за стимулиране на сектора на пенсионното финансиране на Китай, подчертавайки в наскоро публикувана бяла книга, че стабилният и прозрачен капиталов пазар е жизненоважен за насърчаване на дългосрочни инвестиции, изграждане на богатство и осигуряване на устойчива пенсионна система.
До края на 2024 г. общият размер на тристълбовата пенсионна система на Китай достигна 15,66 трилиона юана (2,2 трилиона долара), което представлява по-малко от 12 процента от БВП, което показва огромно пространство за растеж на пазара на пенсионно финансиране в страната.
Ако спестяванията на домакинствата могат да бъдат ефективно насочени към пенсионни инвестиции, мащабът на пазара на доброволно частно пенсионно осигуряване, включващ индивидуални пенсии и други лични пенсионни финансови услуги, може да нарасне до 30 трилиона юана, според бялата книга.
Китай бързо навлиза в етап на дълбоко застаряване на населението. Към края на 2024 г. хората на възраст 65 и повече години представляват 15,6 процента от населението, а съотношението на зависимост за възрастните хора на възраст 65 и повече години се повиши до 22,8 процента, което означава, че на всеки четири лица в трудоспособна възраст един възрастен на 65 години и повече разчита на тях за подкрепа.
Бялата книга посочва три ключови предизвикателства пред пенсионната система на Китай.
Докато сега основното пенсионно осигуряване обхваща 95 процента от населението, то остава силно зависимо от фискалните субсидии и има значителен дефицит без тях. Анюитетите на предприятието достигат само около 3 процента от работниците, което отразява техния ограничен мащаб. Междувременно, въпреки че повече от 150 милиона души са отворили частни пенсионни сметки, процентът на вноските е под 21 процента, със скромни данъчни стимули.
Според бялата книга коефициентът на заместване в Китай – процентът от дохода на работника преди пенсиониране, който се изплаща от пенсионна програма след пенсионирането на работника – е само 45 процента. Въз основа на 14 373 въпросника и задълбочени интервюта, бялата книга казва, че 67 процента от респондентите се тревожат за недостатъчен доход след пенсиониране, но само 24 процента са запознати с частните пенсионни политики.
С нарастването на обществената осведоменост относно пенсионното планиране и подобряването на институционалните рамки, пазарът на пенсионно финансиране в Китай навлиза в нова фаза на преход – от воден от политиката към управляван от пазара. Следващите 10 до 20 години ще бъдат решаващ период за възхода на доброволната частна пенсионна система и оптимизирането на структурите на националното богатство, се казва в бялата книга.
Националната финансова регулаторна администрация наскоро обяви, че пилотна програма за продукти за управление на пенсионното богатство ще бъде разширена в цялата страна. Сега програмата обхваща всички компании за управление на богатство, които работят поне три години и са показали разумно управление.
Lou Feipeng, изследовател в Postal Savings Bank of China, каза, че регулаторното известие бележи прехода на сектора на пенсионното финансиране на Китай от пилотен етап към мащабно внедряване, проправяйки пътя за промени в начина, по който хората разпределят своите пенсионни активи.
Трябва да се отбележи, че NFRA значително повиши лимита за набиране на средства за всяка компания — от фиксиран таван до праг, основан на капитала, което позволява набирането на средства до пет пъти нетния капитал на компанията (след приспадане на риска) от края на предходната година. Лу каза, че свързването на капацитета за набиране на средства с капиталовата сила на фирмата значително ще разшири лимитите за издаване на продукти за управление на богатството при пенсиониране за компаниите за управление на богатство, като същевременно насочва повече дългосрочни средства към пазара.
От стартирането на пилотната програма на Китай за продукти за управление на пенсионно богатство през септември 2021 г. пазарът се разрасна бързо и навлезе в период на стабилна работа. Към четвъртък на пазара имаше 51 активни продукта за управление на пенсионно богатство.
Експерти казаха, че макар секторът да отбелязва стабилен растеж през последните години, броят на продуктите за управление на пенсионното богатство, предназначени за частни пенсионни сметки, остава ограничен, като не отговаря на търсенето.
NFRA призова за по-голямо разнообразие в продуктовия дизайн, насърчавайки пилотните институции да издават дългосрочни продукти с падеж от 10 години или повече или с минимален период на държане от пет години. Той също така поддържа гъвкав дизайн по отношение на покупка, обратно изкупуване и разпределение на дивиденти, за да отговаря по-добре на персонализираните пенсионни нужди на инвеститорите.
[email protected]
Източник https://bccci.net/bg/feed/